Česká firma vyrábějící obuv vstupuje na parket pražské burzy
| 2.5.2018 | Zdeněk Bubák, zpráva Prabos plus | |
 Pražská burza bude mít nový obchodovaný titul. Bude jím česká obuvnická společnost Prabos. Česká národní banka totiž 27. dubna schválila společnosti Prabos plus a.s. prospekt pro účely veřejné nabídky akcií. Během pondělí 30. dubna tak byla spuštěna aukce, ve které společnost nabídla až 150 tisíc kusů akcií za minimální cenu 400 korun za akcii. Investorům by se na akciích Prabos mohla zamlouvat stabilní výplata dividendy. Ta by mohla být v budoucnu o poznání vyšší oproti původním odhadům společnosti, a to díky nedávno získaným zakázkám pro Armádu ČR a Policii ČR.
Schválený prospekt je od neděle zveřejněn na webových stránkách společnosti. Ta nabídne investorům 150 tisíc kusů akcií na platformě Start veřejná nabídka Burzy cenných papírů Praha, což představuje 15% podíl společnosti. Investoři mohli podávat pokyny do aukce prostřednictvím členů burzy již od pondělního odpoledne (30. dubna 2018). Samotný sběr objednávek bude ukončen 15. května během StartDay, a to tzv. randomizací v čase mezi 12:40 až 12:50. Výsledky aukce budou zveřejněny zhruba ve 14:00. Podle Františka Bostla, ředitele poradenské firmy STARTEEPO, která je manažerem emise akcií Prabosu, by investoři s objednávkami neměli otálet. „Aukční systém pražské burzy je koncipován tak, že v případě převyšující poptávky nad nabídkou akcií zvýhodňuje investory s dříve podanými pokyny, tj. dle časové priority. Prabos nabídne akcie za pouhých 60–90 milionů korun, což je na poměry burzy vcelku nízký objem. Proto očekáváme, že bude úpis naplněn již během prvních několika dní.“
Prabos nabídne akcie s identifikačním číslem (ISIN) CZ0005131318. Cenové rozpětí IPO bude 400 až 600 korun za akcii. Investoři budou na platformě Start obchodovat v tzv. lotech, které představují minimální obchodní jednotku. Jeden lot Prabosu bude představovat 625 ks akcií. Nominální velikost lotu se tak bude pohybovat mezi 250 až 375 tisíci korun. „Původně jsme uvažovali o vyšší minimální velikosti lotu, a to 500 tisíc korun,“ říká předseda společnosti Prabos Jaroslav Palát. Podle jeho slov se Prabos tímto krokem snaží nabídnout akcie širší investiční veřejnosti. „Věříme, že náš příběh může oslovit velkou část českých investorů. Zmenšením lotu tak chceme dát šanci zúčastnit se aukce většímu počtu investorů,“ uvedl Palát.
Tradiční česká výroba se vrací na pražskou burzu
Po delší době se tak na pražské burze objeví titul symbolizující tradici českého průmyslu. V případě úspěšného úpisu se Prabos stane burzovním titulem s nejdelší tradicí, a to téměř 160 let. Obuvnictví je navíc odvětvím, které podobně jako pivovarnictví proslavilo Česko po celém světě.
Společnost Prabos plus a.s. je výrobce obuvi s tradicí sahající až do roku 1860. Tehdy vznikla společnost Japis, která zpracovávala usně a po I. světové válce zahájila výrobu obuvi. Po znárodnění v roce 1948 přešla společnost Japis pod správu n.p. Baťa a následně byla v roce 1952 začleněna do n.p. Svit Gottwaldov. Teprve v roce 1991 se závod transformoval jako samostatná divize společnosti a.s. Svit Zlín. 1. 1. 1993 získala společnost právní subjektivitu pod názvem Prabos a.s. Slavičín, která se postupně transformovala na současnou Prabos plus a.s. Samotný název společnosti Prabos je pak spojením slov PRacovní BOty Slavičín.
Zakázky pro Armádu ČR a Policii ČR urychlí plány společnosti
Nedávno úspěšné tendry pro Armádu ČR a Policii ČR jsou pro firmu i její investory velmi pozitivní zprávou. Prabos bude schopen přesměrovat část své výroby z pracovní obuvi více na bezpečnostní obuv, jenž má nespočet výhod pro společnost. Předně se díky tendrům lépe plánuje výroba, která nejde na sklad, ale rovnou zákazníkovi podle potřeby. Firma tak může optimalizovat výrobní kapacity. Díky veřejným zakázkám, které zajistí provozní zisk pro následující 4 roky, se Prabos může zaměřit také na produkci s vyšší marží, a to jak v segmentu pracovní, tak i volnočasové obuvi. Tato strategie měla být původně realizována postupně. Vyhrané tendry však proces významně urychlují a firmě se přechod směrem k vyšší marži podaří již v průběhu příštího roku.
Zdroj: Prabos, na snímku výroba obuvi ve společnosti Prabos
Dividenda bude ještě vyšší
Investoři by se měli podílet i na zisku Prabosu v podobě dividendy. Společnost dlouhodobě plánuje vyplácet formou dividendy zhruba 60 % čistého zisku. Ta by mohla být v budoucnu ještě vyšší, než firma původně odhadovala. Firma se díky tendrům dostane na vyšší tržby, které by měly růst rychlejším tempem. Oproti tomu náklady tak rychle neporostou a Prabos tak bude hospodařit s výrazně vyšším ziskem. Rok 2018 tímto efektem ještě ovlivněn nebude. V roce 2019 však firma očekává zisk vyšší o zhruba 7,5 milionu korun, tj. o 10 % více oproti původním odhadům.
Podle Františka Bostla by se tak mělo dostat na vyšší dividendu. „Za rok 2018 očekáváme u Prabosu dividendu 23,3 koruny na akcii. V roce 2019 by to mělo být 31 korun a v roce 2020 dokonce 32,5 koruny na akcii. Pokud by se akcie společnosti měly pohybovat v čase na valuaci minimální ceny úpisu, tj. na 6,9násobku ukazatele EBITDA, dividendový výnos by činil pro rok 2018 zhruba 5,83 % při ceně 400 korun za akcii. Za rok 2019 by to mohlo být 5,93 % při ceně 522 korun za akcii, a v roce 2020 zhruba 6,04 % při ceně 538 korun za akcii,“ kalkuluje Bostl. „Sami však vidíme současnou hodnotu firmy na 8,51násobku EBITDA roku 2017, tj. na hodnotě 503 milionů korun. Valuace při spodní ceně úpisu je ale pouhých 400 milionů korun. Firma tak nabízí investorům akcie s významným diskontem,“ dodal.
„Dostat se s firmou na burzu byl dlouho můj podnikatelský cíl. Trh Start pražské burzy vnímám jako pro nás šitý na míru. Proto jsem se rozhodl při prodeji svých akcií o stanovení ceny úpisu pod našimi poradci doporučovanou cenu. Chceme nejen úspěšné IPO, ale především dlouhodobé úspěchy na burze. Proto jdeme investorům naproti,“ komentuje Palát své rozhodnutí vstoupit na burzu. František Bostl vnímá Prabos jako ideálního premianta pro nový trh Start: „Nedovedu si představit ideálnějšího emitenta, který by se v době drahých akcií rozhodl dobrovolně nabízet akcie s diskontem. Věřím, že to bude zásadní pro úspěch emise. Naposledy se takto rozhodla Moneta Money Bank, a investoři se nyní těší nejen vysoké dividendě, ale také mohli participovat na značném růstu ceny akcií. U Prabosu čekám podobný scénář.“
Na burzu jde část podílu jednoho ze současných majitelů společnosti
Dosavadními akcionáři společnosti jsou s 50 % Juraj Vozár, CEO a výrobní ředitel společnosti, a s dalšími 50 % Jaroslav Palát, který zastává funkci předsedy představenstva a má na starosti rozvoj společnosti. Právě Jaroslav Palát nabízí svých 150 tisíc kusů akcií skrze IPO. „Původně jsme uvažovali o navýšení kapitálu. Kolega Vozár je však konzervativnější a chce si svých 50 % zatím ponechat . Navýšení kapitálu by toto nedovolilo, a proto jsme s poradci vymysleli částečný exit, při kterém vložím dvě třetiny z výtěžku jako podřízený dluh zpět do firmy. Zbavíme se tak banky a získáme další finance na rozvoj,“ uvádí Palát. „Juraj bude o částečném prodeji svého podílu pravděpodobně také uvažovat. Není to však na pořadu dne, a rozhodně nebude prodávat více akcií než já. Chceme si ve firmě držet minimálně 70% podíl. Já sám už žádné další akcie prodávat nehodlám,“ doplnil.
Plány společnosti do budoucna
V následujícím období hodlá Prabos rozšířit své výrobní kapacity a produktovou nabídku směrem k segmentu volnočasové obuvi do přírody. Ještě v tomto roce bude představena nová kolekce bot typu Work&Walk. Firma také plánuje expandovat na rychle rostoucí ukrajinský trh a zároveň se chce více soustředit na online marketing a prodej pomocí nejnovějších technologií. Jednou z novinek by měla být mobilní aplikace, která díky 3D měření nohy zaručí zákazníkům přesný a pohodlný online nákup.
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?
Flipování nemovitostí, proces nákupu a rychlého prodeje nemovitostí za účelem zisku, se v posledních letech stalo populární investiční strategií. Na českém trhu lze v roce 2024 očekávat pokračující zvyšování poptávky po bytech, zejména...
|
Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?
Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. Zdá se, že rok 2024 nabídne investorům dobrý vstup do této třídy aktiv...
|
Co stojí za rekordním růstem ceny zlata?
Mimořádně silná poptávka po zlatě čínské centrální banky i soukromého sektoru v posledních dvou letech zvyšuje cenu zlata. Ta trhá rekordy a dávno překročila magickou hranici dvou tisíc dolarů za unci. Podle odborníků je to teprve začátek...
|
Nová česká poradenská banka startuje do ostrého provozu
Na českém bankovním trhu začíná fungovat nová poradenská banka. Ta nabídne klientům směs moderních fintech technologií doplněných poradenstvím. Její unikátností bude nabídka i správa produktů od jiných bank a finančních institucí...
|
všechny články v rubrice
|