Tři oblasti, ve kterých chybují nepozorní investoři
| 18.7.2018 | Zdeněk Bubák, zpráva Broker Trust | |
 Přinášíme vám text od Michala Valentíka, člena investičního výboru společnosti Broker Trust, který se zabývá nejčastějšími chybami investorů. První z nich je, že lidé při investování více žijí dnešními událostmi, než aby mysleli více do budoucna. Další chybou je podléhání vlivu některé z tzv. komponent trhu. Více se dozvíte v dnešním článku.
K dispozici dnes máme nejrozsáhlejší a nejdostupnější množství informací v lidských dějinách. Této informační hojnosti využívají i investoři, kteří ještě nikdy neměli pro svá rozhodnutí tolik rozličných podkladů a faktorů ke sledování. Dělají ale díky tomu investoři opravdu správná rozhodnutí, nebo se spíše potýkají s poruchou pozornosti?
Už od dob, kdy se člověk naučil rozdělávat oheň, je zvyšování efektivity práce fenomén, který provází lidskou existenci. Zásadní zlom v tomto ohledu ale přinesla až novodobá průmyslová revoluce, která započala roku 1784 spolu s vynálezem prvního mechanického tkacího stavu. Od této doby dochází k neustálému a nevídanému zvyšování životní úrovně, stejně jako k technickému rozmachu. Dnes stojíme na prahu průmyslové revoluce s označením 4.0, která je charakteristická především rozvojem digitalizace, automatizace a robotizace.
Přehled nabídky podílových fondů dostupných v ČR a jejich parametry včetně denních cen
S průmyslovou revolucí 4.0 je také spojeno rychlejší životní tempo. Není se čemu divit. Informace se již nešíří rychlostí cválajícího koně, nýbrž světelnou rychlostí, a navíc ne aritmeticky ale exponenciálně. Denně jsme tak zahlcováni obrovským množstvím informací ze všech částí světa. K tomu přidejme historicky ojedinělou životní úroveň západního světa a dostáváme se do situace, kdy dnes velmi málo lidí myslí do vzdálené budoucnosti. Pro většinu lidí (především mladých) znamená vzdálená budoucnost příští týden či příští měsíc. Cokoliv plánovat je z říše snů, či lépe řečeno sci-fi. Tento životní styl se samozřejmě projevuje i ve způsobu uvažování, kdy v tomto případě můžeme mluvit o jisté poruše pozornosti, která se nevyhýbá ani oblasti investic.
I toto investorovo vnímání reality je spojeno se zrychleným životním tempem. Investoři stále více a více zkracují pozornost, kterou věnují investičním rozhodnutím, protože se nedívají do budoucnosti, ale žijí dneškem či tím, co bude za týden či měsíc. Toto samozřejmě ovlivňuje i skladbu jejich portfolia a v konečném důsledku i jeho výkonnost.
Žebříčky podílových fondů na Finparádě najdete zde
Na kapitálových trzích jsou tři hlavní komponenty, které by investoři měli brát v potaz. Jde o behaviorální modely, cyklické a poté strukturální trendy. A portfolia investorů, kteří podléhají poruše pozornosti, jsou těmito třemi komponenty nejvíce ovlivněna.
Behaviorální modely
Klasickým příkladem behaviorálního aspektu byla finanční krize v roce 2008, kdy se akciové trhy propadly o 50 procent. I přesto, že za posledních sto let k podobné situaci došlo pouze dvakrát, tak tato zkušenost v lidech zůstává silně zakořeněna a velmi často můžeme číst, že podobná krize je právě za dveřmi. Kdo tomuto názoru podlehne, samozřejmě nevyužije plodů kapitálového trhu, který v dlouhém období přináší nadstandardní výnosy.
Cyklické trendy
Investoři, kteří trpí poruchou pozornosti, se zaměřují na krátkodobé cíle a ekonomický cyklus. Z dlouhodobého hlediska je irelevantní, zda meziměsíční růst inflace, HDP, nezaměstnanosti a podobně stoupá, či klesá. Ten, kdo je ovlivněn nebo investuje na základně těchto marginálních veličin, opět nevyužívá v plné výši výhod plynoucí z dlouhodobého investování.
Strukturální trendy
Strukturální změny ve světě dávají investorům největší příležitosti. Velké strukturální trendy, ať chceme či nechceme, lidstvo neminou. Proto jakkoliv spekulovat, zdali se stanou či nestanou, nemá smysl. Nastanou. Otázkou je jen kdy. Jedná se například o konec super dluhového cyklu, nedostatek vody, nedostatek půdy, vzestup východní civilizace, stárnutí populace a podobně. Ten, kdo trpí poruchou pozornosti, nepřemýšlí o vzdálené budoucnosti, a tedy ani o těchto trendech. Proto jeho portfolio nebude na strukturální trendy připraveno.
Když budeme své portfolio formovat na základě těchto strukturálních trendů a ne na základě spekulací, co se stane v krátkém období, otevírají se nám obrovské příležitosti. Otázkou samozřejmě zůstává, co je či co bude strukturálním trendem. Na to si každý musí odpovědět sám. Jedno je ale jisté, ten, kdo trpí poruchou pozornosti, žádnou odpověď hledat nebude.
všechny články | |
Dále v rubrice
Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?
Společnost XTB, globální fintech poskytovatel online investiční platformy a mobilní aplikace, představila svoje plány pro rok 2024. Zároveň oznámila nový milník – její služby nyní využívá jeden milion zákazníků po celém světě. Tento úspěch přišel něco málo přes tři roky poté...
|
Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?
Flipování nemovitostí, proces nákupu a rychlého prodeje nemovitostí za účelem zisku, se v posledních letech stalo populární investiční strategií. Na českém trhu lze v roce 2024 očekávat pokračující zvyšování poptávky po bytech, zejména...
|
Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?
Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. Zdá se, že rok 2024 nabídne investorům dobrý vstup do této třídy aktiv...
|
Co stojí za rekordním růstem ceny zlata?
Mimořádně silná poptávka po zlatě čínské centrální banky i soukromého sektoru v posledních dvou letech zvyšuje cenu zlata. Ta trhá rekordy a dávno překročila magickou hranici dvou tisíc dolarů za unci. Podle odborníků je to teprve začátek...
|
všechny články v rubrice
|