Akciové fondy překonaly sezónní trend, zlato těží z geopolitické nejistoty
| dnes 12:00 | Tomáš Smetana, zpráva Swiss Life Select | foto: Pixabay | |
 Akciové fondy v létě rostly a překonaly i obvykle slabší zářijové období. Dluhopisové fondy naopak oslabily. Investoři se v reakci na geopolitické napětí a nejistotu kolem americké měnové politiky znovu obracejí k bezpečným aktivům, zejména ke zlatu. Vyplývá to z Indexu českého investora CII750, který sestavuje společnost Swiss Life Select.
Akciové fondy si během třetího kvartálu vedly nejlépe v červenci, kdy zhodnotily o 2,72 %. Následující měsíce byly podobně příznivé z pohledu výkonnosti, což vyvrátilo tradiční sezonní trend, podle kterého bývá září pro akciové trhy historicky nejslabším obdobím. Naopak dluhopisové fondy zažily slabší kvartál a po červencovém zhodnocení o 0,67 % následovaly dva ztrátové měsíce, které vymazaly téměř celou červencovou výkonnost.
„Během třetího čtvrtletí pokračovaly akciové trhy v růstovém trendu a úspěšně navázaly na předchozí pozitivní trajektorii. Dynamické strategie i tentokrát výrazně překonaly ty konzervativnější, což potvrzuje jejich schopnost těžit z optimismu na trzích, a to i navzdory smíšené geopolitické a makroekonomické situaci. Akciové investice tak pro české investory zůstávají atraktivní volbou. Zejména pro investory, kteří usilují o dlouhodobě vyšší zhodnocení a nenechají se znervóznit krátkodobou volatilitou,“ komentuje Šimon Schloff, hlavní investiční analytik Swiss Life Select.
Zlato posílilo díky slabšímu dolaru i tlaku na Fed
Na solidní výkonnost z předchozího čtvrtletí navázaly fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů. Ty těžily především z pokračující poptávky po bezpečných aktivech v prostředí zvýšené nejistoty a rostoucího napětí mezi politickou a měnovou autoritou ve Spojených státech. Tlak prezidenta Donalda Trumpa na guvernéra americké centrální banky Jerome Powella znovu otevřel otázku nezávislosti Fedu, což investoři vnímali jako rizikový faktor pro americký dolar a zároveň impuls k růstu zájmu o zlato.
„Zářijová makroekonomická data společně s rozhodnutím Fedu o snížení základní úrokové sazby tento trend dále posílila a odstranila poslední překážku pro pokračující růst ceny zlata. Současný růst zlata je do značné míry podpořen také strukturální poptávkou ze strany centrálních bank, které pokračují v akumulaci rezerv v rámci diverzifikace. Tento trend v kombinaci se slabším dolarem, uvolňováním měnové politiky a přetrvávajícím geopolitickým napětím zvyšuje i nadále atraktivitu zlata jako strategického aktiva a stabilního pilíře investičních portfolií,“ uvádí Šimon Schloff.
Investoři se vracejí k bezpečným aktivům
Po silném druhém čtvrtletí, kdy investoři upřednostňovali rizikovější strategie s expozicí na americký trh, se třetí kvartál nesl ve znamení návratu k bezpečným aktivům v čele se zlatem. Zatímco ve druhém čtvrtletí cena zlata spíše konsolidovala a investoři vyčkávali na další makroekonomická data, kroky centrálních bank a vyjádření Donalda Trumpa k tarifní politice, třetí čtvrtletí přineslo nový impuls a znovuobnovený zájem o zlato, jehož výkonnost překonala i výsledky z prvního čtvrtletí. Z regionálního pohledu se nadále dařilo fondům investujícím na evropských trzích, které profitují ze stále atraktivního ocenění řady titulů, především ve střední a východní Evropě. Pozitivní vliv má rovněž stále zvýšený zájem investorů o širší regionální diverzifikaci.
Trumpova politika a obchodní vztahy hýbou světovými trhy
Třetí čtvrtletí potvrdilo, že politická rozhodnutí a rétorika prezidenta Donalda Trumpa zůstávají jedním z klíčových faktorů ovlivňujících vývoj na finančních trzích. Investoři zároveň bedlivě sledovali vývoj amerického trhu práce, který začal vykazovat známky ochlazení. Tento trend potvrdil i šéf Fedu Jerome Powell na tradičním srpnovém setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole
Výkonnost fondů podle Indexu českého investora CII750
| Nejlepší výkonnost v od začátku roku 2025 (v CZK %) | | Nejhorší výkonnost za rok 2024 (v %) | | 1. | Franklin Gold and Precious Metals | 125,3 | | 1. | HSBC GIF Turkey Equity | -21,8 | | 2. | Schroder ISF Global Gold | 104,7 | | 2. | abrdn SICAV I – Indian Equity | -21,0 | | 3. | CPR Invest – Global Gold Mines | 87,9 | | 3. | Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equity | -19,0 | | 4. | BGF World Gold | 84,2 | | 4. | JPM India | -18,6 | | 5. | Generali Fond Zlatý | 46,5 | | 5. | Fidelity Funds – Global Healthcare | -17,5 | Zdroj: Index českého investora CII750, Swiss Life Select a LSEG
Zdroj: Index českého investora CII750, Swiss Life Select a LSEG; vychází ze základu k 1. 1. 2018.
Index českého investora CII750 sestavuje Swiss Life Select na základě 750 fondů, které jsou pro českého investora běžně dostupné. Při jeho výpočtu sleduje nejen výnosnost fondů, ale i jejich váhy v celkovém investičním portfoliu v České republice.
| Žebříček podílových fondů | 
| | Kalkulačka podílových fondů | | | Sjednání investic | |
Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Jak nejlépe zhodnotit své peníze v říjnu? Přehled aktuálních možností spoření a investic
Přinášíme vám nový díl pravidelného přehledu SporoInvestor, který sleduje vývoj úrokových sazeb u spořicích účtů, termínovaných vkladů a stavebního spoření, stejně jako nabídky důchodového spoření, podílových fondů, dluhopisů a zlata. Přehled vychází z pravidelně...
|
MONETA posiluje v investicích: přichází s vlastními fondy i profesionálním poradenstvím
MONETA na svých pobočkách spouští investiční poradenství, jehož cílem je zpřístupnit investování široké veřejnosti. Současně banka představuje pět nových MONETA fondů, které alokují finanční prostředky do různých tříd aktiv a pokrývají spektrum...
|
Máte staré penzijní připojištění? Přechodem na nové si můžete polepšit
Ještě zhruba dva miliony Čechů mají staré Penzijní připojištění, které uzavřeli před rokem 2013. Tento produkt nadále funguje, jeho schopnost dosahovat atraktivního výnosu u vložených prostředků je však omezená. Naproti tomu Doplňkové penzijní spoření...
|
Jaký byl vývoj ceny zlata za měsíc září?
Zlato je investicí, která si navzdory času uchovává svou hodnotu. Proto je jednou z nejbezpečnějších, stabilních a konzervativních investic. Zlato sice nenabízí vysoké zhodnocení, ale na druhou stranu nese nízké riziko a jeho hodnota...
|
všechny články v rubrice
|