Měly by české penzijní fondy investovat do nájemního bydlení?
| 25.2.2025 | Veronika Křivská, zpráva Ekospol | foto: Finparada.cz | |
 Nájemní byty jsou bezpečnou investicí s pravidelným výnosem. Zhodnocení nemovitostí ve střednědobém horizontu překonává inflaci. Proč české penzijní fondy nevyužívají možnost investovat do nájemního bydlení?
Přinášíme vám komentář Evžena Korce, generálního ředitele a předsedy představenstva společnosti Ekospol, který se týká možnosti investovat prostřednictvím penzijních fondů do nájemního bydlení.
„Šlo o největší transakci s byty na českém trhu. Nadnárodní skupina Heimstaden koupila 43 tisíc bytů převážně na Ostravsku, čímž se stala největším poskytovatelem nájemního bydlení v Česku. Proč na tento obchod upozorňuji právě nyní? Zajímavostí je, že Heimstaden zhodnocuje peníze skandinávských penzijních fondů. České nájmy tak vydělávají mimo jiné švédským penzistům. V posledních letech navíc začalo na českém trhu působit více zahraničních penzijních fondů, které nakoupily dohromady už tisíce bytů a převedly je na nájemní bydlení. Je proto s podivem, že české penzijní fondy tuto možnost nemají. Přitom není lepší investice pro konzervativní investory, než právě nemovitosti,“ říká Evžen Korec.
Nemovitosti a inflace
Nemovitosti jsou historicky prověřené investice pro bezpečné dlouhodobé zhodnocení prostředků, jejichž zhodnocení totiž v dlouhodobém horizontu překonává inflaci. Platilo to i v minulých letech, kdy byla inflace v Česku dokonce dvouciferná.
Pojďme se na to podívat podrobněji. Vůbec nejvyšší průměrná roční míra inflace byla v roce 2022, kdy dosáhla 15,1 procenta. Jde zároveň o jeden ze dvou roků, kdy ceny nových bytů v Praze rostly méně než inflace. Ale opravdu jen nepatrně, o 0,6 procentního bodu pomaleji.
Ceny nových bytů na pražském trhu v témže roce totiž meziročně vzrostly o 14,5 procenta. Inflace překonala růst cen nových pražských bytů také v roce 2023, kdy spotřebitelské ceny rostly meziročně o 10,7 procenta, zatímco nové byty zdražily „jen“ o 0,6 procenta.
Že šlo o výjimky potvrzující pravidlo, dokázal například rok 2021. V tomto roce vzrostly ceny nových bytů v Praze meziročně o 14,2 procenta, zatímco průměrná inflace ve stejném roce dosáhla 3,8 procenta.
O rok dříve, v roce 2020 rostly ceny nových pražských bytů o něco méně, konkrétně o 8,3 procenta, také inflace však byla nižší (3,2 procenta).
Od roku 2017 do roku 2021 tak nové byty v hlavním městě zdražily o polovinu, vyjma let 2020 a 2021 však inflace nepřesáhla tříprocentní hranici. Také v loňském roce zhodnocení nových bytů inflaci nepatrně překonalo (inflace – 2,4 procenta, růst cen nových bytů – 3 procenta).
Potvrzuje se tak, že zhodnocení nemovitostí ve střednědobém horizontu s přehledem překonává inflaci. V případě modelového pražského realitního trhu dokonce násobně.
Nemovitost přináší výnos
Nemovitosti však představují nejen investici, která neztrácí hodnotu. I v těžkých dobách přináší pravidelný výnos v podobně nájemného, který u správně koupeného bytu běžně dosahuje pěti procent ročně.
Určit, zda byt není předražený a pětiprocentní roční výnos nebude jen pouhým snem, dokáže i naprostý laik. Stačí dodržovat jednoduché Korcovo pravidlo. To říká, že konečná prodejní cena malého bytu do 50 metrů čtverečních musí představovat maximálně 20násobek ročního nájemného v dané oblasti. Jen koupě takového bytu se vyplatí.
Je proto nejvyšší čas, aby i Češi spořící si na penzi, měli možnost své úspory na stáří bezpečně zhodnocovat díky výnosům z nájemního bydlení.
České penzijní fondy hospodaří s více než 600 miliardami korun, z čehož přes 70 procent tvoří dluhopisové cenné papíry, hlavně české vládní dluhopisy. Pokud by mohly, byť jen malou část spravovaných financí, investovat také do nájemního bydlení v Česku, nejen že by bezpečně zhodnotily úspory svých účastníků, ale výrazně by se díky tomu zlepšila dostupnost bydlení u nás.
Žebříčky nejlepších penzijních fondů a DIP na Finparádě
Podívejte se na aktuální nejlepší žebříčky penzijních fondů a nový unikátní žebříček DIP, který vznikl ve spolupráci s projektem finanční gramotnosti Eligot. V rámci projektu Eligot jsou pravidelně monitorovány všechny nabídky DIPů, analyzovány ceníky poplatků, obchodní podmínky a pomocí unikátního matematického modelu je počítán ukazatel efektivity jednotlivých produktů.
Účastnické penzijní fondy (DPS)
| Pořadí | Společnost | Hodnocení | | 1. | NN Penzijní společnost | ***** | | 2. | Conseq penzijní společnost | **** | | 3. | Rentea penzijní společnost | *** | Zdroj: Finparáda.cz
Dlouhodobý investiční produkt (DIP)
| Pořadí | Společnost | Hodnocení | | 1. | Patria Finance | ***** | | 2. | Raiffeisenbank | **** | | 3. | WOOD Retail Investments | **** | | 4. | Fio banka | **** | | 5. | Fondee | *** | Zdroj: Finparáda.cz
| Žebříček penzijních fondů a DIP | 
| | Kalkulačka penze | | | Sjednání penzijního spoření | |
všechny články | |
Dále v rubrice
všechny články v rubrice
|